Freitag 18.06.2010 - Rubrik: Wirtschaft
Jegliche Kreditform, ob auf Verbraucherebene oder globaler Wirtschaftsebene benötigt
Rahmenbedingungen. Diese werden im Fokus auf zugrunde liegende Sicherheiten festgelegt,
welche mit einem so genannten Scoring ermittelt werden. Hierbei werden sowohl im
Privatkunden- als auch im Firmenkundengeschäft von Banken spezielle Kriterien in
Betracht gezogen, die bewerten inwieweit sicher gestellt werden kann, dass ein Kredit
zurückgezahlt wird. Dieses Prinzip im Kleinen funktioniert auch auf einer Ebene, die
weitaus umfangreicher und bedeutungsvoller ist.
Ratingagenturen im Zwiespalt
Nimmt man ein Land wie Griechenland, müssen sowohl die Käufer von Anleihen erfahren, wie lukrativ das
Geschäft ist, als auch Banken Bescheid wissen, wie liquide ein Land ist um einen
Kredit erhalten zu
können. Diese Wertungen werden von, in den Medien stark kritisierten, Ratingagenturen vorgenommen,
welche zum einen für die gesamte Wirtschaft unabdingbar sind, jedoch in dieser Funktion auch leicht
angegriffen werden können.
Die Reputation der bekanntesten Ratingagenturen Standard & Poor’s, Moody’s und Fitch hat in
den vergangenen Wochen schon deutlich gelitten, jedoch werden allmählich auch Stimmen laut,
die nicht den Agenturen unmittelbar die Schuld gibt, sondern dem System das dahinter steckt.
Die Problematik ist Folgende: Sofern die Abstufung eines Landes erfolgt, entstehen infolge
dessen Refinanzierungskosten, die ein ohnehin angeschlagenes Land noch weiter entkräften. Wird
das Risiko einer Staatsinsolvenz jedoch nicht deutlich gezeigt und es werden Anleihen
gekauft, drohen Klagen von Seiten der Anleger. Eine Pattsituation, die vor allem die
Ratingagenturen in eine schwierige Lage bringt. Die Wertung der Ratingagenturen ist für
potentielle Investoren nicht mehr ausschlaggebend, wie das Kapital angelegt wird. Entsprechend
bleiben schwierige Finanzprodukte ungenutzt, was für Banken gleichbedeutend mit Verlust ist.
Die Machtverhältnisse eines funktionierenden Wirtschaftsystems
Geben die Ratingagenturen das Risiko mit ihrem Rating bekannt, werden Investoren
abgeschreckt und die Anlagemöglichkeiten bleiben ruhend. Dass es sich hierbei um einen
Teufelskreis handelt, ist schon lange kein Geheimnis mehr. Da es sich nicht um ein
statisches sondern um ein sich entwickelndes Wirtschaftssystem handelt, sind die Bewertungen
dieser Agenturen folglich in jedem Fall einflussreich. Demzufolge sind auch die aktuellen
Diskussionen berechtigt, in wie weit man diese Agenturen als Instanz entmachten beziehungsweise
ihre Macht regulieren sollte. Schaut man jedoch genauer hin, ist eine solche Frage unnötig,
da sich das Wirtschaftssystem eigenständig entwickelt. Eine bewusste Entmachtung ist somit
nicht mehr notwendig, da der Vertrauensverlust dieser Agenturen ohnehin wirkungsvoll ist.
Diese Entwicklung führt unweigerlich zur nächste Frage, ob derartige Agenturen weiterhin
bestehen müssen. Auch Finanzexperten antworten darauf mit einem deutlich ja; je mehr
Kontrollinstanzen verfügbar sind, desto eher kanneine Rezension vermieden werden. Nur
eine Machtverteilung ist weitaus hilfreicher, als die zentrale Fokussierung auf eine
entscheidende Instanz. Betrachtet man folglich das gesamte Konzept, wird selbst dem
Verbraucher klar, dass er in einem Wirtschaftssystem lebt, das sich alleine reguliert.
Wirtschaftproblematiken, die politisch beeinflussen
Als Optimist erkennt man selbst in der Wirtschaftskrise deutliche Vorteile: Die Länder
sind auch über die Grenze der EU hinweg dazu gezwungen, miteinander zu kooperieren.
Finanzielle Unterstützung der verschuldeten Staaten gehört genau so dazu, wie die globale
Problemlösung. Jegliches Handeln der Regierungen wird von Verbrauchern mehr denn je
wahrgenommen - womit wohl eine der wichtigsten Instanzen entsteht. Das Vertrauen
der Bevölkerung will keine Regierung verlieren, da damit auch die politische Führungskontrolle
einhergeht. Entsprechend sorgfältig werden Entscheidungen getroffen, Gremien gebildet und
somit vermutlich besser als jemals zuvor eine Stabilisierung des Wirtschaftssystems in
Angriff genommen. Das mag möglicherweise zu futuristisch klingen, ist jedoch auf lange
Sicht weitaus nützlicher als der ausschließliche Verlass auf eine einzige Agentur.
Deutschland, ein Land der Sparer
Das Geschäft mit Ratenkrediten ist im Moment für Banken lukrativer und in einigen Fällen
sogar notwendig, da es sich mit dem Kapital der Masse am besten wirtschaften lässt. Vertrauen
versus Konditionen ist entsprechend eine Entwicklung, die spannend und zugleich für den
Verbraucher vorteilhaft ist. Nimmt man beispielsweise ein Land wie Deutschland, weiß man,
dass Eigenkapital en masse vorhanden ist. Jedoch ist genauso bekannt, dass die Deutschen
ein ausgeprägtes Sparverhalten an den Tag legen, weswegen der geringste Vertrauensverlust
die Wirtschaft Unsummen kosten kann. Finanzexperten gehen davon aus, dass dieses Verhalten
sich in den kommenden Jahren aufgrund der demographischen Alterspyramide ändern wird - dass
sich die Deutschen entsprechend gegen Sparbücher und für Aktien, Derivate und ähnliche
Anlageformen entscheiden, ist eine relativ sichere Zukunftsperspektive. Für Banken heißt
dies: Die kommenden Jahre werden günstige Kreditangebote ein fester Bestandteil des
Produktportfolios sein, zumindest so lange bis Verbraucher nicht mehr zögerlich investieren.
Verbraucher, die schon jetzt über Kapital verfügen, sollten ihre Chance nutzen und
Immobilienkredite und andere Neuanschaffungen in Betracht ziehen, da man zum gegenwärtigen
Zeitpunkt sein Kapital somit langfristig investiert.
Verbraucher bekommen jetzt deutlich zu spüren, dass der gesamte Wirtschaftskreislauf
vom "Kapital des kleinen Mannes" abhängig ist, was zu einer gewissen Machtposition
führt. Auch das mag eine Feststellung sein, mit der man sich weit aus dem Fenster lehnt;
jedoch kann man nicht abstreiten, dass Politik und Wirtschaft nur mittels mehrerer Faktoren
harmonisch miteinander wirken. Strategisches Handeln, Völkervertrauen und perspektivisches
Denken - das sind die drei Kernfaktoren des globalen Systems. Verlieren Regierungen
einen Faktor aus den Augen, gerät selbst ein detailbezogenes Konzept ins Wanken.