Kreditlexikon

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Roll over Kredit


Der Roll over Kredit bezeichnet eine spezielle Kreditform, deren Zinssatz nicht über die gesamte Laufzeit festgelegt wird, sondern über die Laufzeit variabel bleibt und den am Markt geltenden Zinssätzen angepasst wird. Die Zinsanpassung geschieht dabei nicht den Zinsänderungen am Markt folgend, sondern zu vertraglich vereinbarten Fristen. Üblich sind 1, 3, 6 oder 12 Monate.

Als Referenzzinssatz gelten für den Roll over Kredit der Euribor und der Libor. Da sich der Zinssatz stetig verändert, ist auch die Höhe der Ratenzahlungen nicht gleichbleibend, sondern verändert sich mit jeder Zinsanpassung. Der Referenzzinssatz ist aber nicht der tatsächliche Zinssatz, zu dem der Roll over Kredit angepasst wird. In der Regel erhöht sich der Zinssatz um weitere Kostenfaktoren, wie zum Beispiel Zinsaufschläge die sich aus der Bonität des Kreditnehmers ergeben. Weist der Kreditnehmer eine sehr gute Bonität auf, wird der Risikoaufschlag verhältnismäßig gering angesetzt. Bei einer schlechteren Bonität hingegen erhöht sich der Risikoaufschlag und der Roll over Kredit wird damit auch teurer.

Der Roll over Kredit bietet dem Kreditnehmer sowohl Chancen als auch Risiken. Sinkt der Zinssatz während der Laufzeit des Kredites, kann der Kreditnehmer von sinkenden Zinsen profitieren und so die Kreditkosten senken. Steigt der Referenzzinssatz jedoch während der Laufzeit, verteuert sich der Kredit, da der Zinssatz für den Roll over Kredit gleichermaßen steigt. Kreditnehmer eines Roll over Kredites sind in erster Linie mittlere und große Unternehmen sowie die öffentliche Hand und Staaten. Der Kreditnehmer erhält nach Ablauf der Zinsbindungsfrist nicht nur eine neue Zinsvereinbarung, sondern meist auch die Möglichkeit den Roll over Kredit ganz oder teilweise zu tilgen.

Die Besonderheit des Roll over Kredites, das Vertragsverhältnis zwischen Kreditgeber und Kreditnehmer endet nicht automatisch, wenn der Kredit getilgt wurde. Damit bietet der Roll over Kredit einen flexiblen Kreditrahmen, um vorübergehende Engpässe auszugleichen. Der Roll over Kredit wird überwiegend im Euro-Raum vergeben und hat eine feste Bedeutung im Großhandels- und Außenhandelsgeschäft gewonnen.



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