Kreditlexikon

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Referenzzinssatz


Variable Zinssätze werden regelmäßig an den Referenzzinssatz angepasst. Verändert sich der Referenzzinssatz nach oben oder unten, ändert sich dementsprechend auch der variable Zinssatz. Der Referenzzinssatz ist in der Regel ein kurz- bis mittelfristiger Zinssatz, der wichtigste internationle Referenzzinssatz ist der Euribor (Euro InterBank Offered Rate).

Der Euribor wurde mit der Einführung der Gemeinschaftswährung Euro eingeführt. Er gilt als Referenzzinssatz für Anlageprodukte und Kredite. Der Euribor wird für Laufzeiten von 1,2 und 3 Wochen sowie 1 bis 12 Monate ermittelt. 44 Banken, davon 11 deutsche Banken, melden geschäftstäglich Angebotssätze an Thomas Reuters. Hier wird der Euribor als Referenzzinssatz täglich neu berechnet. Der täglich neu ermittelte Referenzzinssatz stellt eine wichtige Grundlage für Zinssätze der kurzfristigen Kredite dar, wird aber auch als Referenzzinssatz für variabel verzinste Anleihen herangezogen. Wird ein Annuitätendarlehen mit einem variablen Zinssatz abgeschlossen, liegt das Risiko der Zinsanpassung entweder beim Kreditgeber oder beim Kreditnehmer. Der Kreditgeber trägt dabei das Risiko sinkender Zinsen, der Kreditnehmer trägt das Risiko steigender Zinsen. Fällt der Referenzzinssatz, profitiert der Kreditnehmer von sinkenden Zinsen in der Zinsanpassung. Steigt der Referenzzinssatz, steigen damit auch die Kreditkosten für den Kreditnehmer, da er im Zeitraum bis zur nächsten Zinsanpassung höhere Zinsen tilgen muss. In diesem Moment profitiert die kreditgebende Bank, da sie an einem höheren Zins auch besser verdient.

Experten können relativ genau prognostizieren wie sich der Referenzzinssatz in den kommenden Monaten entwickeln wird und so auch relativ genau abschätzen, ob sich ein Darlehen mit Festzins oder ein Darlehen mit variablem Zins lohnt. Liegt der Referenzzinssatz zum Beispiel zum Zeitpunkt der Darlehensaufnahme recht hoch, kann sich der Kreditnehmer entweder entscheiden die Darlehensaufnahme zu verschieben oder einen variablen Zinssatz zu vereinbaren, in der Hoffnung, dass die Zinsen in der nächsten wieder sinken werden. Der Referenzzinssatz gibt also Aufschluss über die Kosten für ein Darlehen und die Guthabenverzinsung auf Anlagen.



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