Kreditlexikon

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Hypothekenpfandbrief

In den Möglichkeiten der Pfandbriefe wird zwischen vier verschiedenen Pfandbriefarten unterschieden: der Hypothekenpfandbrief, der öffentliche Pfandbrief, der Schiffspfandbrief und der Flugzeugpfandbrief. Die gesetzliche Grundlage der Hypothekenpfandbriefe befand sich bis 2005 geregelt im Hypothekenbankgesetz, ab 2005 dann einheitlich geregelt im Pfandbriefgesetz.

Hypothekenpfandbriefe werden von Hypothekenbanken herausgegeben. Hypothekenbanken refinanzieren ausbezahlte Hypothekenkredite über die Herausgabe von Hypothekenpfandbriefen. Der Hypothekenpfandbrief ist ein spezielles Geldanlageprodukt. Mit dem Verkauf der Hypothekenpfandbriefe finanzieren Hypothekenbanken ihre Hypothekenkredite. Um das Produkt für den Anleger attraktiv zu gestalten, werden Hypothekenpfandbriefe fest verzinslich angeboten. Der Käufer eines Hypothekenpfandbriefes erhält also über die Laufzeit einen festen Zinssatz, der keinen Marktschwankungen unterliegt.

Hypothekenpfandbriefe sind relativ risikoarm, da der Hypothekenpfandbrief über die Hypothek auf die Immobilie abgesichert ist. Sollte der Kreditnehmer seinen Zahlungsverpflichtungen nicht nachkommen, besitzt die Hypothekenbank das sofortige Recht der Grundstücksverwertung. Das Geschäft mit Hypothekenpfandbriefen finanziert sich über die Differenz zwischen dem Zinssatz, den der Kreditnehmer an die Hypothekenbank zahlen muss und dem Zinssatz, den die Hypothekenbank für den Hypothekenpfandbrief bezahlt. Die Zinsen, die die Bank für die Hypothek berechnet, liegen höher als der Zinssatz für den ausgegebenen Hypothekenpfandbrief. Die Differenz der Zinssätze erhält die Hypothekenbank. Hypothekenpfandbriefe dürfen grundsätzlich nur von privaten Hypothekenbanken herausgegeben werden. Die Grundlage dazu befindet sich im Pfandbriefgesetz (siehe dazu Pfandbriefgesetz). Den Hypothekenbrief erhält die Hypothekenbank entweder vom Eigentümer selbst oder durch die Übergabe durch das Grundbuchamt. Da Hypothekenpfandbriefe strengen rechtlichen Regeln unterliegen, können sie auch für Kleinanleger eine reizvolle und sichere Geldanlage darstellen. Der Hypothekenpfandbrief ist immer durch die Hypothek abgesichert, die mindestens den gleichen Wert und mindestens über den gleichen Zinssatz verfügen muss.

Hypothekenpfandbriefe gehören in Deutschland zu den Schuldverschreibungen. Außerdem ist ein Hypothekenpfandbrief sparprämienbegünstigt. Hypothekenpfandbriefe werden lombardfähig eingesetzt. Das bedeutet für den Anleger, dass er seinen Hypothekenpfandbrief als Sicherheit für einen Lombardkredit bei der Deutschen Bundesbank hinterlegen kann.